На фоне новостей о крахе финансовой группы OVB Allfinanz España и тысяч пострадавших инвесторов в Испании, чьи капиталы оказались заморожены, хочется напомнить об одной критически важной вещи: прежде чем инвестировать, важно понимать, как устроены финансовые продукты.
OVB продвигала свой продукт как «гарантированный», при этом обходя молчанием ключевые аспекты — отсутствие страховки капитала и высокий уровень рыночного риска. За красивой обёрткой скрывались сложные инвестиционные механизмы, высокие стартовые комиссии (до 70% взносов!), нулевая гарантия капитала, агрессивный маркетинг (это, к слову, лично меня всегда настораживало).
А ведь достаточно было бы уделить немного времени, чтобы разобраться: что это за продукт, какие цели он решает, какие риски несёт и при каких условиях он действительно уместен.
Понимание того, как работают те или иные финансовые инструменты, и знание, когда нужно не верить словам, а внимательно читать договор, может превратить неосознанные риски в осознанный выбор. Иногда такой выбор — отказ от продукта, и это тоже отличная стратегия!
📌 Когда стоит рассматривать Unit-Linked?
Unit-Linked — это рабочий инструмент, но он подходит не всем и не всегда. Он может быть уместен, если:
Вы чётко понимаете, что это продукт с рыночным риском, без гарантий возврата капитала, и вас это не пугает.
Вам важно сохранить налоговую или юридическую структуру, например, для защиты активов.
Вы инвестируете значительную сумму и получаете доступ к институциональным стратегиям с пониженной комиссией.
Вы (или ваш советник) реально управляете портфелем активов и понимаете, что происходит внутри.
Ваша цель — налоговое планирование наследства с возможностью контроля над активами.
Продукт оформлен напрямую через страховую компанию с прозрачной архитектурой, а не навязан через сетевую структуру типа OVB.
🚫 Когда лучше воздержаться и рассмотреть альтернативы?
Будьте осторожны и ищите другие варианты, если:
Вам говорят, что это «накопительный пенсионный план с налоговыми преимуществами», но не объясняют, что внутри.
Звучит обещание «стабильной доходности» — рыночный продукт не может её гарантировать.
Гарантии либо отсутствуют в контракте, либо расплывчаты и условны.
Вы не готовы держать контракт 10–15 лет, зная, что в первые 5 лет выйти без значительных потерь будет почти невозможно.
Вы полагаетесь только на слова агента, а не читаете документацию и не задаёте неудобных вопросов.
🔁 Альтернативы Unit-Linked
В зависимости от ваших целей, рассмотрите следующие варианты:
Если цель — накопление с налоговыми плюсами:
- PIAS — накопительный страховой продукт с более понятной конструкцией и оговорёнными ограничениями.
Если цель — инвестирование с минимальными издержками:
- ETF или индексные фонды через надёжные платформы, такие как MyInvestor, Indexa Capital и другие.
Если цель — финансовая защита:
- Классическое страхование жизни или здоровья без инвестиционной составляющей.
📎 Итог
Unit-Linked — это не «плохой» продукт, а продукт со своими условиями и рисками. Если вы понимаете его место и ограничения, он может быть полезным инструментом.
Но если принимать его за «пенсионное накопление с налоговыми преимуществами» или «гарантированный» вклад, то результат, увы, может быть тем же, что у тысяч пострадавших: капитал заморожен, ответственность размыта, а риски не были поняты заранее.